百嘉百川30天持有純債債券A（019056）
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 風險等級 |
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基金信息
| 基金全稱 | 百嘉百川 30 天持有期純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 百嘉百川30天持有純債債券A |
| 基金類別 | 債券型 | 基金代碼 | 019056 |
| 基金風險等級 | R2 中低風險 | 基金經(jīng)理 | 李泉 |
| 基金管理人 | 百嘉基金管理有限公司 | 基金托管人 | 上海銀行股份有限公司 |
| 運作方式 | 契約型開放式 | ||
| 投資目標 | 本基金為純債債券型基金，管理人主要通過分析影響債券市場的各類要素，對債券組合的久期、期限結構、類屬品種進行有效配置，力爭為基金份額持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報。 | ||
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括債券（國債、金融債、政府支持機構債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持債券、地方政府債、次級債）、資產支持證券、債券回購、國債期貨、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金不投資于股票，也不投資于可轉換債券、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。 | ||
| 投資比例 | 基金的投資組合比例為：債券資產占基金資產的比例不低于80％；每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例不低于基金資產凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 | ||
| 投資策略 | 1、資產配置策略 本基金的資產配置將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、金融要素運行情況、中國經(jīng)濟發(fā)展情況進行調整，資產配置組合主要以債券等固定收益類資產配置為主，并根據(jù)風險的評估和建議適度調整資產配置比例，使基金在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上優(yōu)化投資組合。 2、債券投資策略 債券投資在保證資產流動性的基礎上，采取利率預期策略、信用債投資策略和時機策略相結合的積極性投資方法，力求在控制各類風險的基礎上獲取穩(wěn)定的收益。 （1）自上而下確定組合久期及類屬資產配置 通過對宏觀經(jīng)濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況的研究，結合宏觀經(jīng)濟模型（MEM）判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度，確定組合久期。進而根據(jù)各類屬資產的預期收益率，結合類屬配置模型確定類別資產配置。 （2）自下而上個券選擇 通過預測收益率曲線變動的幅度和形狀，對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率，結合考慮流動性、票息、稅收、可否回購等其它決定債券價值的因素，發(fā)現(xiàn)市場中個券的相對失衡狀況。 重點選擇的債券品種包括： ①在類似信用質量和期限的債券中到期收益率較高的債券； ②有較好流動性的債券； ③存在信用溢價的債券； ④收益率水平合理的新券或者市場尚未正確定價的創(chuàng)新品種。 3、信用債投資策略 本基金將結合以下投資策略分析信用債投資比例和進行信用債投資： （1）基于市場信用利差曲線的策略 市場信用利差曲線的變動主要取決于兩個方面：其一是宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，當宏觀經(jīng)濟環(huán)境良好時，企業(yè)盈利能力提升，現(xiàn)金流充裕，市場信用利差曲線便會收窄，反之則不然；其二是信用債市場容量、信用債結構、流動性等市場因子的變化趨勢，當這些因素導致信用債市場供需關系發(fā)生變化時，便會影響到市場信用利差曲線的變動?；鸸芾砣嗣芮懈檱鴤⒔鹑趥?、企業(yè)（公司）債等不同債券種類的利差水平，結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發(fā)行人信用質量狀況的分析，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。 （2）信用債評級策略 本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)前景、盈利能力、資產質量、債務風險、經(jīng)營質量等因素對信用債進行綜合信用風險評估，在盡可能規(guī)避違約風險的前提下，挖掘有價值的投資，我們的投資不完全依賴于外部評級?；鸸芾砣伺渲孟鄳男庞迷u級人員研究分析企業(yè)的信用資質，密切跟蹤企業(yè)的信用風險變化，建立信用評級模型對企業(yè)進行內部評級。 本基金所投資的信用債（含資產支持證券，下同）的信用評級在AA+及以上（此處的信用評級為取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務許可的資信評級機構），其中本基金投資于信用評級為AA+的信用債占信用債資產的比例為不超過20%，投資于信用評級為AAA的信用債占信用債資產的比例為80%以上。 上述信用評級為債項評級，若無債項評級的或債項評級為A-1的,依照其主體評級。基金持有信用債券期間，如果其評級下降、基金規(guī)模變動、變現(xiàn)信用債支付贖回款項等使得投資比例不再符合上述約定，應在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內調整至符合約定。 本基金對信用債券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級。 （3）信用債個券選擇策略 個券選擇層面，基金管理人自建債券研究資料庫，并對所有投資的信用品種進行詳細的財務分析和非財務分析后，進行個券選擇。財務分析方面，以企業(yè)財務報表為依據(jù)，對企業(yè)規(guī)模、資產負債結構、償債能力和盈利能力四方面進行評分，非財務分析方面（包括管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標）則主要采取實地調研和電話會議等形式實施。 4、國債期貨投資策略 本基金可基于謹慎原則，根據(jù)風險管理原則，以套期保值為目的，運用國債期貨對基本投資組合進行管理，提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 | ||
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率 | ||
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金，預期收益和預期風險高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。 | ||
